Analyse financière
19 novembre 2013. Par Jonathan

L’analyse fondamentale est une des bases pour investir. C’est un sujet très large avec un grand nombre de stratégies différentes mais qui utilisent toutes les fondamentaux d’une entreprise dans leurs critères d’investissement. Le but de cet article est d’établir une base pour comprendre l’analyse fondamentale. Il s’adresse principalement à des investisseurs qui ne connaissent rien…

19 novembre 2013. Par Jonathan

Comme évoqué plus tôt, les facteurs qualitatifs sont importants pour déterminer la valeur intrinsèque d’une action. Dans cette section nous parlerons des facteurs qualitatifs les plus cruciaux. Le Business Model Un premier enjeu est de comprendre le business model de l’entreprise. Que fait l’entreprise exactement? Que vend-elle? A qui? Par quels moyens? Vous trouverez de…

19 novembre 2013. Par Jonathan

Les industries (secteurs d’activité) sont très différentes pour chaque entreprise. Il convient donc de les analyser : la compréhension du milieu dans lequel opère une entreprise permet une meilleure estimation de ses revenus, de ses marges et de ses profits. Cela permet une meilleure estimation de son prix. Différents facteurs doivent être analysés. Les clients : Il…

19 novembre 2013. Par Jonathan

Les documents financiers contiennent une grosse quantité d’information. L’analyse de ces documents donne une très bonne compréhension de ce qu’il se passe au sein d’une entreprise et fournit un bilan sur sa santé financière. Ces documents contiennent à la fois des données qualitatives comme les commentaires du management ou la stratégie de l’entreprise, et des…

19 novembre 2013. Par Jonathan

Le compte de résultat fait état de la performance de l’entreprise sur une période. Il regroupe les revenus et les coûts de l’entreprise pour calculer le profit. Nous verrons que cette démarche est standardisée et possède des étapes intermédiaires qui sont également porteuses d’informations. Il est à noter que le compte de résultat reconnaît les…

19 novembre 2013. Par Jonathan

Le bilan représente une « photo » des avoirs (Actif) et des dettes (Passif) de l’entreprise à un instant donné. La différence entre tout ce qu’une entreprise possède et toutes ses dettes sont représentées par la valeur de toutes ses actions. Il représente la « solidité » d’une entreprise. Mais le bilan comporte aussi des informations intéressantes pour comprendre…

19 novembre 2013. Par Jonathan

Le Cash flow statement montre toutes les entrées et sorties de cash de l’entreprise au court d’une période donnée. A la différence du compte de résultat qui reconnait des revenus qui n’ont pas encore été encaissés, le cash flow statement n’enregistre que les mouvements effectifs de cash. Il ne contient donc pas les revenus ou…

10 février 2014. Par Jonathan

Les ratios de valorisation sont la méthode la plus utilisée en finance afin de juger de la valeur relative, voire absolue, d’une action. Une action avec des ratios historiquement élevés va être considérée comme chère et inversement. Ils sont également fréquemment utilisés afin de comparer des entreprises similaires, souvent au sein d’un même secteur. Leur…

10 février 2014. Par Jonathan

Une fois l’analyse des fondamentaux d’une société faite, comment un investisseur se fixe t il un objectif de cours pour une action? Il est temps d’utiliser les notions que nous avons abordé dans les articles précédents. Une des choses les plus importantes à garder à l’esprit est que les marchés financiers sont des marchés d’anticipation….

19 novembre 2013. Par Jonathan